Регионы
Тверь
Тула
Ульяновск
Уфа
Чебоксары
Череповец
Ярославль
Рязань
Самара
Санкт-Петербург
Саранск
Саратов
Сергиев Посад
Ставрополь
Старый Оскол
Сызрань
Нальчик
Нижний Новгород
Новотитаровская
Новочеркасск
Орел
Пенза
Пятигорск
Ростов-на-Дону
Воронеж
Казань
Калуга
Краснодар
Курск
Липецк
Махачкала
Назрань
Москва
Лобня
Чехов
Электроугли
Белгород
Брянск
Владикавказ
Владимир
Волгоград
           Отдел продаж
МЕНЮ

НАШИ НОВОСТИ

31.03.2017

Акция! Бесплатная доставка по Уфе

[подробнее ]

22.06.2016

Cнижена цена на металлопрокат: полоса - от 34000 руб/тн

[подробнее ]

05.05.2016

Вниманию потребителей и производителей арматурного проката. Возможно появились новые мошенники

[подробнее ]




Новые позиции в нашем ассортименте: Лист ст. 09Г2С 2 мм
Лист рифленый 10мм
Лист оцинкованный 2,5 мм
Лист оцинкованный 1,2 мм
Проволока оцинкованная 1,8 мм
Проволока оцинкованная 2 мм
Проволока оцинкованная 2,5 мм
Проволока оцинкованная 3 мм
Проволока оцинкованная 4 мм
Проволока оцинкованная 6 мм


  Версия для печати 

05.10.2006 | Как закалялась сталь. 2008: конец железного бума.

Как закалялась сталь.

МеталлургияМеталлурги несколько отстали от нефтяников. Завершить формирование вертикально интегрированных компаний им удалось лишь к середине 2000-х.

Натуральное хозяйство

Наиболее успешная компания российской черной металлургии Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК, председатель совета директоров Владимир Лисин контролирует около 82,85% акций) в 2005 году продемонстрировал лучший EBITDA margin в мире - 47%. Ближайший конкурент бразильская Usiminas дала всего 42%, в России "Магнитка" - 40%.

Сырьевую базу НЛМК закончил строить в начале весны 2006 года, когда у Искандера Махмудова были приобретены 88% "Алтай-кокса" (3,8 млн тонн кокса в год, в конце 2006 года компания запустит новую фабрику мощностью 1,14 млн тонн) и 100% "Прокопьевскугля" (добывает около 5 млн тонн угля в год и производит более 3 млн тонн коксующегося угля - 50% потребностей НЛМК).

Общая сумма обеих сделок составила тогда $750 млн.

После приобретения этих активов и выхода на проектируемую мощность месторождения "Жерновское-1" (Кемеровская область, конкурс на него в 2000 году выиграл НЛМК), ожидаемого в 2009 году, компания обеспечит полную независимость от внешних поставщиков коксующегося угля.

С рудой дело было решено немного раньше. В декабре 2005 года НЛМК совершил обменную сделку: Алишеру Усманову были проданы 12% акций Лебединского ГОКа в обмен на 25% капитала "КМАруда" (Курская область, 1,8 млн тонн железорудного концентрата в год). После этого доля компании выросла там до 58%, а в марте 2006 года она еще увеличилась и сегодня составляет уже 76,26% акций.

Годом раньше Владимир Лисин купил Стойленский ГОК (Белгородская область, 11,9 млн тонн товарной руды по итогам 2005 года). До этого его акционерами были холдинг "Металлоинвест" (59,8% акций) и белгородский предприниматель Федор Клюка (33%). Вначале за $510 млн был куплен пакет "Металлоинвеста", потом за $150- 170 млн (сумма следки не раскрывалась) НЛМК приобрел акции Клюки.

Интересно, что производства с высокой долей передела Лисин стал покупать еще раньше, нежели сырьевые активы.

Так, в 2002 году он купил датскую компанию DanSteel (производит около 0,5 млн тонн горячекатаной стали в год) и стал там основным поставщиком стальной заготовки. Это позволило НЛМК продавать часть своей продукции в Европу, минуя ограничения ЕС. В начале 2005 года за $104 млн комбинат перешел из личной собственности бизнесмена под контроль его холдинга.

Помимо перечисленных активов у НЛМК еще есть 69,4% акций ОАО "Туапсинский морской торговый порт", 50% плюс одна акция ОАО "Морской порт СанктПетербург", несколько ломозаготовительных компаний и другие более мелкие активы.

В общем, у холдинга есть все, что нужно для производства и продаж.

Полководец без тылов

ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК, крупнейшее сталелитейное предприятие в России, председатель совета директоров Виктор Рашников вместе с рядом топ-менеджеров контролирует около 97% акций)-второй по рентабельности производитель стали в России. Однако это наименее защищенная от рыночной конъюнктуры структура, у ММК вообще нет собственной сырьевой базы.

Попытки создать ее успехом не увенчались, хотя "коллеги по цеху" не раз делали комбинату интересные предложения. Со стороны СоколовскоСарбайского ГПО (ССГПО, Казахстан), который отгружает комбинату до 65% всей производимой продукции, Виктору Рашникову предлагали объединиться на паритетных началах, но тот отказался.

Аналогичного рода идея была предложена "Уральской сталью" (сейчас это холдинг "Металлоинвест" Алишера Усманова) - у них есть Михайловский ГОК, который также снял бы сырьевую проблему. Однако и на это владелец ММК не пошел. И сам покупать что-либо он тоже не стал. Хотя и такие предложения были: тот же Михайловский ГОК за $1,6 млрд (столько в начале 2005 года заплатил за него Усманов) мог быть выкуплен Рашниковым, однако он посчитал цену высокой.

Вместо этого инвестиции пошли на приобретение дополнительных пакетов акций предприятия. Примерно в то же время, когда прошла сделка по Михайловскому ГОКу, менеджмент "Магнитки" за $790,15 млн купил госпакет в 17,84% акций ММК. В декабре 2004-го "Мечел" продал тем же самым менеджерам, то есть Рашникову, 16,5% акций ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат".

В мае 2005 года разразился кризис - 9 мая ССГПО остановило поставки на ММК, объяснив это необходимостью ремонта оборудования.

А 13 мая Михайловский ГОК тоже прекратил отгрузку продукции, сославшись на задолженность металлурговв размере 600 млн руб. Лебединский ГОК, также контролируемый Алишером Усмановым, сделал аналогичный шаг. На тот момент 70% руды "Магнитка" покупала у ССГПО и 20% у МГОКа и ЛГОКа.

Правда, с МГОКа поставки вскоре возобновились, а вот коварных казахов ММК наказала. В июне 2005 года входящий в состав Mittal Steel комбинат "Миттал стил Темиртау" отказался от покупки сырья на ССГПО, который лишился таким образом всех покупателей. Тогда прошла информация, что металлурги решили проучить добытчиков руды: в Лондоне якобы состоялась встреча представителей ММК и Mittal Steel, на которой стороны договорились об этом шаге. Угроза подействовала: уже через год, в марте 2006 года, "Магнитка" закончила с ССГПО десятилетний контракт на поставку руды, решив таким образом сырьевую проблему без покупки добывающих активов.

Из металлургов - в угольщики

Центром созданной в 2003 году компании "Мечел" является ОАО "Южный Кузбасс" - второй по объемам добычи производитель угля в России(16 млн тонн в год, 59% из этого - коксующийся уголь.

Кстати, постоянный клиент "Кузбасса" и "Магнитка", у которой кокса тоже нет. Помимо этого актива в холдинг тогда вошли Челябинский меткомбинат (куплен в 2001 году за $133 млн), Коршуновский ГОК, "Южуралникель" и ряд металлургических заводов в России и Румынии. В апреле 2005 года была приобретена "Ижсталь" (мощности по производству 1,1 млн тонн спецсталей и 1 млн тонн проката). Но потом концерн целиком и полностью переключился на уголь. В том же 2005 году за $411 млн был куплен блокпакет АО "Якутуголь" (запасы более 200 млн тонн). Причем тогда на аукционе "Мечел" победил Магнитогорский меткомбинат, очередная попытка господина Рашникова обзавестись своим сырьем провалилась.

Следующим приобретением стало право пользования участками недр с целью разведки и добычи коксующегося угля на двух участках Ерунаковского каменноугольного месторождения (264,6 млн тонн). За участок шахты "Ерунаковская-1" компания отдала 247,8 млн руб., за "Поле шахты Ерунаковская-3" - 284,2 млн руб.

Родина плохо продается

Для управления своими сырьевыми активами компания "Северсталь" в 2001 году создала специальное подразделение - ЗАО "Северсталь-ресурс". У них есть все, что нужно для производства или почти все: и уголь - "Кузбассуголь" (три угольные шахты и обогатительная фабрика в Кемеровской области), ОАО "Воркутауголь" (включает пять угольных шахт и обогатительную фабрику) и ОАО "Шахта "Воргашорская"", и руда - ОАО "Карельский окатыш" (Костомукша, Республика Карелия) и ОАО "Оленегорский ГОК".

Считается, что самодостаточность стала одним из главных козырей в переговорах о слиянии, которые Алексей Мордашов вел в 2006 году с менеджментом концерна Arcelor.

После сделки Мордашов должен был получить 25% в объединенной компании, то есть, по сути, Россия лишалась контроля над одной из крупнейших своих компаний.

Однако в отличие от ситуации с ЮКОСом "высочайшее одобрение" этой сделки было получено, более того, Кремль активно продвигал сделку. Однако она не состоялась: Mittal Steel предложила лучшие условия, то есть большую цену,- и после объединения с Arcelor в мире появился крупнейший игрок, контролирующий 10% черной металлургии планеты.

Железо, однако

Правда, и в России вскоре может быть создан не менее мощный холдинг. В первых числах июня 2006 года было объявлено, что самый богатый человек России губернатор Чукотки Роман Абрамович за $3 млрд купил половину "Евраза": его компания Greenleas International Holdings приобрела 50% доли кипрской фирмы Lanebrook, которой принадлежит 82,6% акций "Евраза".

"Евраз" также практически самодостаточная компания: у нее есть и уголь (шахта "Распадская", "Нерюнгриуголь", "Южкузбассуголь"), и железная руда (Качканарский ГОК, Высокогорский ГОК), и производства (Нижнетагильский металлургический комбинат, Новокузнецкий металлургический комбинат и Западно-Сибирский металлургический комбинат).

 

 

2008: конец железного бума.

МеталлургияК 2008 году мировые цены на сталь должны упасть. По оценкам ИК "Атон", средняя цена на горячекатаный прокат в период 1995-2006 годов составляет $283 за тонну, в этом году цены достигали $605, однако сейчас тренд смотрит вниз, и стоимость тонны опустилась до $550.

Центы толкают вниз опасения, что на этом рынке может возникнуть кризис перепроизводства. ФК "Уралсиб" дает прогнозную цену горячекатаного проката на 2008 год на уровне $390 за тонну, прогноз "Атона" - $453 за тонну. Это значительно меньше, чем в текущем году, средняя цена должна составить около $450-500 за тонну. Правда, есть вероятность, что в первую половину 2007 года высокий уровень стоимости железа сохранится, аналитики прогнозируют, что плавное снижение цен начнется только со второй половины будущего года.

Сегодня Россия производит 5,9% стали в мире, в 2000 году этот показатель составлял 7%. При этом отрасль выросла на 8%, мы произвели в 2005 году 64,2 млн тонн против 59,1 млн тонн в 2000 году.

Однако ответ на вопрос, почему наша страна теряет свою долю на мировом рынке, предельно прост - за тот же период Китай увеличил производство стали с 128,5 млн тонн до 333 млн тонн, то есть на 160%! Согласно прогнозу международного консалтингового агентства MEPS, в 2008 году в мире будет выплавлено 1,16 млрд тонн стали, сегодня этот показатель составляет 1,09 млрд тонн, в 2000-м было 850 млн тонн.

Россия к тому времени еще потеряет около 1%, если рост китайского производства не замедлится.

По модели "Уралсиба", к 2008 году выручка предприятий черной металлургии в среднем сократится на 12- 15%, а их чистые прибыли упадут на 30-40%. Правда, этот прогноз не учитывает возможность будущего роста "стальной империи" Романа Абрамовича, а в том, что таковая начнет создаваться, никто не сомневается. В качестве возможных кандидатур на "присоединение" называются "Мечел", металлургический холдинг Алишера Усманова и даже британско-голландская Corus. У больших компаний, как известно, работает эффект синергии, который ведет к уменьшению общих затрат и к росту прибыли. Поэтому картина будущего российской черной металлургии может стать более привлекательной для потенциальных инвесторов в эту отрасль.

 

«Бизнес. Ежедневная деловая газета»